Pantera 合伙人:解读加密货币衍生品交易所新秀 Globe

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Globe 瞄准的是原生加密货币交易所与 CME 等传统交易所的中间地带。

撰文: Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人
翻译:卢江飞

在加密货币衍生品交易所领域里,Globe 是一个后起之秀,该交易所希望在现有市场和潜在市场中为用户更加公平且无摩擦的交易服务。

作为一个机构级平台,Globe 可以连接全球交易者和机构,并满足较高的永续期货市场需求,免费交易杠杆率最高可达 100 倍,另外还允许用户对比特币、以太坊、DeFi 代币、以及该交易所独创的隐含波动率期货(XBTVIX)做多或做空。目前,Globe 已经开始计划进一步扩展业务范围,比如提供更丰富的加密指数永续产品、线性 / 替代保证金永续产品、现货产品、收益耕作产品、期权、基本期货、以及其他尚未开发的创新衍生品类别,即加密货币正在逐步覆盖房地产、股票 / 股票衍生品、能源 / 算力等,预计 Globe 后续还会发布更多产品信息。

Globe 由两名前交易员和数字资产技术人员创立,最近成功募集到一笔 300 万美元的种子轮融资,其交易平台预计在几周后即可上线,Globe 交易匹配和风险引擎 Thor、以及其他产品可以帮助加密货币交易者更轻松地管理财富。该公司首席执行官詹姆斯·韦斯特(James West)表示,在交易延迟和吞吐量方面,Thor 能与纳斯达克相媲美,也是目前加密货币市场中第一个支持「微秒级」延迟的永续期货交易平台。

竞争格局与市场机会

加密货币市场上提供价格发现服务的平台有很多,过去用户更多地使用「传统」加密货币交易所(比如币安和 BitMEX),之后开始逐渐转移到隐私性更强的 CME 和 LMAX,而 Globe 更像是为交易者在这两类交易所之间搭建了一座桥梁。

最近这段时间,加密货币市场发生了不少变化,人们对去中心化金融(DeFi)和来自流动性提供者的加密资产兴趣越来越大,监管机构开始「打击」BitMEX 等老牌加密货币交易所,等等。

  • 市场需求增长导致 DeFi 行业蓬勃发展,11 月,DeFi 项目总价值达到了惊人的 136 亿美元,创下历史新高。

Pantera资料来源:DeFi Pluse

  • 最近比特币价格飙升也导致多家主流加密货币交易所的期货交易量激增。比特币在 12 月创下了接近 20,000 美元的历史新高,随着市场需求增加,年初至今的比特币投资收益率已经达到了 177%。
  • 加密货币期货未平仓合约量也在增长(未平仓合约量是指未结算加密货币未平仓合约的总价值),这一趋势表明加密货币衍生品市场上有更多资金在流动。最近加密货币衍生品交易所,期货合约未平仓合约总额达到创纪录的 74 亿美元。

Pantera资料来源:Skew

虽然 BitMEX 曾经是比特币期货市场里的领导者,但由于产品停滞、监管「打击」和交易波动性加剧,导致币安旗下 Binance Futures 成为当前业内领先的期货交易所。11 月,币安期货交易额超过 4,500 亿美元,当月也是币安自 2019 年 9 月推出期货业务以来的最高月交易额,币安期货业务需求之所以会大幅增加,部分原因就是监管机构针对 BitMEX 展开调查——今年十月,美国商品期货交易委员会(CFTC)和美国司法部(DOJ)指控 BitMEX 所有者非法经营不受监管的交易平台,并指控其违反反洗钱规定。

除了美国司法部加大监管力度之外,国际法规和合规标准也对加密货币期货市场产生广泛影响。以香港为例,香港是全球加密货币期货交易的主要市场,香港证券和期货事务监察委员会最近提出对加密货币交易所和加密资产实施更严格的监管规定,并要求所有加密货币公司必须遵守反洗钱规则。许多全球领先的加密货币交易所和企业都把公司放在香港,比如 BitMEX、Bitfinex、FTX、Huobi 和 Bybit,因此监管机构这些举措可能会对全球加密货币市场产生连锁反应,同时市场对安全、合规的加密货币交易平台的需求也会增加。

如何在 Globe 上交易?

Globe 为用户免费提供高达 100 倍的杠杆率,从而扩大了用户的交易能力,因为用户可以相对较少资本来「控制」更大的合约价值,这样可以让他们有机会获得更大利润。值得一提的是,Globe 上的杠杆是自动设置的,这样帮助保护交易者免受风险和逆市情况的影响。

Globe 将所有交易分为挂单(Maker)交易和吃单(Taker)交易,具体取决于该交易是增加市场流动性(Maker)还是减少市场流动性(Taker)。如果交易者订单与未完成的买价或卖价相匹配,则将其视为吃单。如果订单没有立即匹配,则它位于订单簿上等待报价,吃单用户(Maker)就能获得折扣,Globe 交易平台上的费用与目前市场上一些主流加密衍生品交易所的费用相匹配。

与 BitMEX 和 Globe 相似,Bybit 也为比特币永续掉期合约提供了高达 100 倍的杠杆。 BitMEX 交易平台上提供了几种山寨币的期货合约,包括莱特币(Litecoin)、比特币现金(Bitcoin Cash)和 Cardano,但 BitMEX 上仅支持比特币和以太坊永久掉期合约,而 Bybit 除了比特币和以太坊之外还提供 Ripple 和 EOS 的永久掉期合约。(如下图所示:资料来源 Bybit)

Pantera资料来:Bybit

团队情况

Globe 成立于 2018 年,两位联合创始人是知名创业孵化器 Y Combinator 校友 James West 和 Shaun Ng,他们分别担任首席执行官和首席技术官。James West 曾领导伦敦对冲基金的量化交易团队,现在还在为 Globe Research 发布一些关于加密货币市场的学术研究,他在伦敦大学学院获得生物统计学博士学位,并在剑桥大学学习了代数几何。Shaun Ng 在联合创立 Globe 之前是一名加密货币和区块链开发人员和交易员。他拥有剑桥大学天体物理学硕士学位,此前曾发表了有关引力波的原始研究文章。

为什么 Globe 具有吸引力?

Globe 在监管方面做了很多「功课」,他们对监管领域做了大量调研,很清楚其业务完全符合美国商品期货交易委员会合规、保险且安全的标准要求。与美国银行业合作伙伴一样,Globe 遵守《银行保密法》和反洗钱规则,并将所有比特币都存储在具有多重签名的冷钱包中,这些钱包可以离线存储,并且不会被黑客窃取。此外,Globe 的钱包还需要 2 个或更多所有者授权才能处理交易,从而增加了另一层安全性。此外,Globe 将其冷钱包中 99%的存款都投保了。这样可以避免交易者不会赔的一干二净。

Globe 正在推动加密货币市场创新,可以说,他们是在关键市场机遇到来之际推出的一个跨世代的先进解决方案。随着 BitMEX 逐渐衰落、以及机构投资者在加密市场中参与度不断增加,Globe 平台提供的解决方案可为所有人提供完整的加密货币衍生品和数字资产交易服务。

来源链接:www.veradiverdict.com

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